智通财经APP得到消息，高盛发布一份研究报告指出，新鸿基地产(00016)在本财年下半年至6月底期间，每股基础盈利为3.93港元，与半年前相比增长了9%，但与去年同期相比减少了11%，并且低于高盛给出的预期，少了7个百分点。公司收入表现也未达高盛的预估，低了24个百分点，主要原因是物业发展(DP)的收入和其他非物业业务的表现未达预期水平。高盛预计新地2026财年分红将因盈利能力提升而比去年减少4%，从2027至2028财年起会连续两年每年增加4%。该机构将市账率对资产回报率及净资产回报率的12个月目标价下调8%，从104港元调整至96港元，同时维持“买入”投资建议，理由是新地能持续享受香港房地产周期逐步改善带来的红利。
高盛指出，新地物业发展收入未达该行预期，比预测值少了39%，主要由于香港和内地市场的收入表现不佳。不过，公司的EBIT超出高盛的预估，这得益于内地业务较高的盈利水平。从公司整体来看，高盛预计到2026财年6月底，新地物业发展的利润率将达到13%，而到了2027至2028财年，利润率将逐步回升至15%和18%，主要得益于行业逐渐走出低谷并实现复苏。综合评估新地下一阶段经营成果、公司负责人最新表态以及近期财务安排，高盛调整了对新地二零二六至二零二八财年每股常规收益的预估，分别降低了百分之十四、百分之十二和百分之二，同时修改了股息预期，其中二零二六至二零二八财年将减少百分之四、百分之三并增加百分之三。预计接下来三年平均的分红比例大约是百分之四十九，与过去五年平均的百分之五十二相比略有下降，公司负责人再次强调股息发放比例的上限维持在百分之五十。
