A股市场不断升温，私募基金产品的备案数量屡创新纪录，尤其是指数增强类产品，其增长势头尤为强劲。
私募排排网发布的统计信息揭示，在刚刚结束的7月份，共有1298款私募证券基金产品完成了备案登记，这一环比增长达到了18.00%，这一数据刷新了自过去27个月以来的最高记录。在这些备案产品中，股票策略类产品占据了887款，这一数量占到了当月备案产品总数的68.34%，并且环比增长了24.58%。
业内分析人士指出，私募产品登记备案的数量呈现增长趋势，这主要是由于A股市场的持续走强以及私募证券产品业绩的优异表现所带动，进而促使新增资金配置的意愿不断增强。对于未来的市场走势，尽管仍存在诸多不确定性，但在政策支持以及资金流动性充裕的背景下，市场仍有可能保持上涨态势。
私募产品备案数量再创新高
自七月起，我国A股市场总体上呈现出上涨的趋势，这导致私募证券产品纷纷进入了备案的高峰期。
私募排排网发布的统计信息揭示，截至7月31日，今年备案的私募证券产品总数已攀升至6759只，这一数字相较于去年同期增长了61.39%。在这些产品中，量化产品的数量增加至3081只，占整体比例的45.58%，同比大幅增长了77.68%。
7月份的数据显示，私募证券产品备案数量达到了1298只，这一环比增长率为18.00%，是近27个月以来的最高记录。其中，7月份备案的量化私募产品有620只，这一比例占到了当月备案产品总数的47.77%，环比上个月增长了19.00%。
排排网集团融智投资FOF基金经理李春瑜指出，7月份备案的私募证券产品数量显著上升，这一现象背后有多重因素的推动作用。其中，A股市场的持续走强，沪指成功突破3600点这一重要关口，极大地激发了投资者的参与热情和信心。私募证券产品，尤其是那些采用量化策略的产品，表现出了卓越的业绩，其显著的超额收益能力吸引了众多资金的关注，这一现象充分体现了市场对于资产配置的强烈需求。
从策略层面分析，股票策略类产品的备案数量占据了市场的主导地位。在7月份备案的私募证券产品中，股票策略产品达到了887只，这一数字占据了当月备案产品总数的68.34%，环比增长了24.58%，无论是占比还是增幅，均位列五大策略之首；紧随其后的是多资产策略产品，7月份备案了162只，这一比例占到了当月备案产品总量的12.48%，较上个月增长了5.88%。
具体分析，在股票量化产品领域，指数增强类产品的备案数量显著上升。以7月份为例，该月备案的指数增强产品达到了321只，这一数字占据了当月所有备案股票量化产品总数的67.15%。此外，这一环比增长率更是高达52.13%。
李春瑜指出，私募领域的供应端正不断优化，顶尖机构和优质产品层出不穷，从而促进了整个行业的竞争力增强。这一积极动向不仅改善了私募行业的市场形象，而且也显著提升了投资者对其的认可，进而吸引了更多资金涌入私募证券产品市场。
私募排排网提供的数据表明，在7月份，备案了产品的私募机构数量达到了676家，其中国内规模达到百亿的私募机构有48家，而在这其中，拥有超过10只备案产品的百亿量化私募机构共有11家。
在这些百亿规模的量化私募机构中，备案的产品大多聚焦于指数增强策略。例如，7月份备案产品数量超过20只的宽德私募、明汯投资、世纪前沿和九坤投资，它们备案的产品也主要是指数增强类产品。
鉴于市场状况及策略成效的演变，一些量化私募机构对未来市场发展持乐观态度，并计划将产品配置集中于单一多头策略和指数增强类产品。灵均投资在接受第一财经采访时表示，他们将在销售环节依据客户的风险承受能力和收益期望来挑选产品，预计纯多头策略及各类指数增强产品将成为未来关注的焦点产品类别。
自今年年初起，我们进一步充实了策略的细节，确保在各种市场走势中均能持续实现超出市场平均水平的收益。此外，我们还针对市场动态对因子模型进行了调整，使我们的策略在应对不同行业及市值股票时展现出更高的适应性。灵均投资如此表示。
A股赚钱效应还将持续？
总体而言，市场的盈利效应日益凸显，这已成为今年私募产品备案数量大幅上升的关键动力。具体到私募产品的收益情况，截至7月25日，今年已有近九成的私募证券产品在业绩记录上实现了盈利。
私募排排网发布的统计信息表明，到了2025年7月25日，今年已有业绩数据的私募证券产品共计11667只，其平均收益率为12.8%，在这些产品中，有10358只取得了正收益，这一比例达到了88.78%。
从策略角度分析，根据兴业证券的研究，今年上半年A股市场表现出“小市值成长股领涨趋势明显、高股息红利板块波动中持续增强”的格局分化。量化投资在选股、指数增强以及股票中性策略方面均有卓越表现，其中，中证1000指数增强策略的收益达到了14.04%，中证500指数增强策略的收益为10.35%，量化选股策略的收益为10.20%，主观选股策略的收益为2.29%，而股票中性策略的收益则为4.93%。
近期，股指的上涨不仅激发了市场对未来的乐观预期，但也随之带来了对市场能否持续攀升以及可能出现的短期技术性调整的疑虑。
近年来，市场上不断涌现出结构性的盈利良机，这些机会要么持续时间不长，要么发展迅速，并且往往与特定主题紧密相关。然而，从今年开始，市场呈现出百花齐放的局面，这在过去是极为罕见的。相聚资本的研究总监兼基金经理余晓畅指出，这种盈利效应并非由新增资金推动，市场整体上涨的主要动力源于企业盈利能力的提升。尽管股价上涨明显，但整体估值水平并不高。
自然有人会对涨势能否持续表示疑虑，然而从目前的情况来看，这并非是由估值过高所引发的行情，并且还有进一步攀升的潜力。余晓畅如此表示。
余晓畅认为，景气资产在当前的投资领域中仍扮演着不可或缺的角色。无论是其基本面所展现出的强大竞争力，亦或是认知变化所带来的机遇，高景气行业的强劲势头有望持续。尽管近期相关资产的价格已有显著上涨，但它们目前的估值距离泡沫阶段尚有较大距离。科技领域中的AI，作为推动行业变革的核心力量，目前正处在迅猛发展的新阶段；在这一过程中，无论是计算能力还是实际应用，从自动驾驶到机器人技术，都不断涌现出新的发展机遇，这些机会接连不断。
淡水泉最新的投资见解指出，尽管市场仍存在诸多不确定性，但政策支持的基础依然牢固，资金流动性保持在较高水平，这些对市场的关键支撑因素并未动摇，结构性机遇依旧占据主导地位。在未来的市场走势中，我们应密切关注优质中国资产的价值重估、优势产业的国际化进程、科技创新以及国产化替代等三大机遇。同时，也要留意基本面改善与新增政策双重因素带来的投资新机遇。
经过前期充分调整且与经济预期密切相关的资产，在预期经济好转或新增政策的推动下，有潜力激发向上的修复动力。然而，必须警惕市场过快上涨可能引发的股价与基本面脱节，以及中美之间竞争局势再次加剧的风险。因此，在应对市场波动时，我们必须保持高度的警觉性和灵活性，增强对边缘性信息的快速响应能力。淡水泉如是说。
