01
周末“外卖大战”，快把打工人喝出糖尿病了？
经过上一次“奶茶大促销”活动的激烈竞争，当前的外卖市场竞争并未有降温迹象，反而持续加剧，逐渐演变成一场激烈的白热化争夺战。
近期，随着大众对8元奶茶优惠券的习以为常，“0元购”现象再度盛行，众多人纷纷感叹仿佛回到了外卖平台初兴的时光。
7月11日夜晚，外卖界的“疯狂星期六”活动再度拉开帷幕，美团外卖通过微博发声：“周六，欢乐依旧延续。”
周末的外卖市场竞争激烈，美团推出了“0元购”活动，而淘宝则展开了“38减18.8”的闪购促销。
用户清晨醒来，一打开美团APP，便能看到“免费外卖”的推广界面。点击领取优惠券后，便能够获得瑞幸咖啡、蜜雪冰城、沪上阿姨等品牌提供的饮品兑换券。若顾客选择到店自取，该笔订单无需支付任何费用，即可免费带走；而若选择外卖配送服务，则需要承担一定的配送费用，但通常费用不会超过5元。美团推出了“一分钱起”的奶茶外卖抢购活动，还有“冰镇爆款一分钱起售”以及“大牌自取最低1.68元”等优惠举措。在页面上，沪上阿姨的茉莉奶绿中杯，仅需1分钱即可购买。
淘宝闪购活动同样热闹非凡，推出了“超级星期六”的促销活动，发放了188元的大额优惠券，并声称“一天之内五餐全包”。众多用户纷纷获得了多张“满18.8元减18.8元”、“满28.8元减18.8元”的优惠券。据界面新闻报道，7月12日清晨，一位外卖骑手表示，因为淘宝闪购推出了高额减免券，商家从早晨起订单量激增，导致出餐速度比平时明显减慢。
迅速地，“外卖大战”这一话题迅速攀升至微博热搜榜首位，而“淘宝闪购”与“美团免单”活动亦跻身热搜榜前十名。
就在7月12日，多个外卖平台都对补贴活动进行了升级。
淘宝闪购官方于12日清晨公布，推出“周六美食盛宴，‘超级星期六’188元大礼包，五餐全包含在内”。在淘宝闪购平台，推出了多张不同优惠力度的大额优惠券，活动页面显示：知名品牌商品低至1.9元起售，购买即享赠品。
京东外卖发布了一则公告：《仅需16.18元！每晚供应10万份！诚邀全国消费者共享美味小龙虾》。
美团APP启动界面立即显示“免费外卖已入账”的醒目标识，点击该图标后，用户账户中即刻获得由系统派发的免费外卖优惠券，涵盖了配送和自取两种方式。在这其中，瑞幸咖啡、蜜雪冰城、古茗等品牌经常成为“免费得”活动的热门选择。
在12日的上午大约10点钟，众多茶饮店的订单号码已经攀升至四位数的水平，若顾客那时下单，恐怕需要等待一个多小时的时间。
瑞幸咖啡的员工向媒体透露信息，指出由于免单券的使用范围仅限于特定商品类别，所以各门店已提前做好相应的备货和准备工作。除了免费提供的奶茶外，巴比馒头、曼玲粥铺等众多连锁餐饮品牌也加入了“0元购”的行列。
02
狂欢众生相，大战下的暗流涌动
2025年的外卖补贴大战，其实从4月份就开始了。
4月11日，京东外卖宣布推出“百亿补贴”计划。紧接着，4月30日，饿了么也宣布了其“饿补超百亿”的首轮活动，并且同步推出了“超百亿”的搜索功能。
三个月后，大厂的动作愈发大胆。7月2日，淘宝闪购正式推出一项总额达500亿元的补贴方案，计划在未来一年内直接向消费者和商家提供补贴，通过发放高额红包、提供免单券、以及官方补贴的统一价格商品等多种形式，为双方带来实惠。
7月7日，淘宝闪购平台与饿了么共同对外公布，当天淘宝闪购的订单量突破8000万笔，非餐饮类订单量达到1300万笔，同时，淘宝闪购日的活跃用户数超过了2亿。
相较于四月的外卖补贴竞争，美团表现更为张扬和积极，不仅向用户大量发放优惠券，还在夜间内部网络两次公布了日订单量的新高。到了7月5日晚上10点54分，美团的即时零售订单量已超过1.2亿单，其中餐饮类订单更是超过了1亿单。王兴曾明确表态，美团将“全力以赴”争取胜利，竭力维护市场份额。
京东并未甘于居人之后。在7月8日，京东外卖正式对外公布，将再度投入超过百亿元资金，以支持更多行业的领军品牌发展。自平台上线以来，短短四个月内，已有将近200家的餐饮品牌在京东外卖的平台上实现了单月销量突破百万的佳绩。
QuestMobile的统计表明，在过去的两个月里，淘宝、京东、美团这三款App的活跃用户数均出现了环比减少的趋势。然而，自今年3月份起，这三款App的活跃用户数均实现了显著的增长，同比和环比增幅均较高，尤其是京东，在4月至6月期间，其活跃用户数的同比增长率更是达到了两位数。
当前众多大型企业纷纷发布了引人注目的业绩报告。然而，在这场激烈的外卖竞争中，究竟哪一方能够脱颖而出，成为最终的赢家呢？
高盛曾对可能的结局进行了预测，共三种可能。其中第一种是美团能够保住自己的地位，这是高盛的初始判断，同时也是可能性最高的情形。美团在这场外卖竞争中获得胜利。从订单数量来看，美团占据了市场55%的份额，饿了么占35%，京东则占据了10%。
结局二是阿里与美团成为市场双雄。在第二种情景的推演中，阿里有望后来者居上，与美团并驾齐驱，形成两大巨头的竞争格局。在外卖市场，美团占据45%的份额，饿了么也占45%，而京东则持有10%。最终，美团的利润将可能进一步减少，饿了么虽然短期内可能亏损，但长期来看有机会实现盈亏平衡，而京东在竞争中难以形成规模化的优势。
结局三呈现了三股势力并驾齐驱的局面，其中京东成功突破重围，跻身其中。最终，在外卖订单量及市场份额方面，美团占据半壁江山，占比达到50%，饿了么紧随其后，占比30%，而京东则占据了20%的份额。京东是率先发起外卖竞争的，却未曾料到阿里巴巴推动下的饿了么也加入了战局，为京东带来了更为强劲的对手。
最终结果尚不明朗，但有一点是肯定的，那就是美团、京东、阿里这三家企业在外卖领域的竞争已经耗费了大量资金，并且这种竞争未来无疑会对它们的业绩和利润产生不小的冲击。
高盛预计，到2025年第二季度，这三家公司在外卖行业的投资总额将高达250亿元；与此同时，在2025年7月至2026年6月这一年的时间内，饿了么的外卖业务预计将亏损410亿元，京东亏损260亿元，而美团公司的EBIT将减少250亿元。
03
外卖大战，还能打多久？
很多人都想知道，外卖薅羊毛大战，到底还能薅多久？
目前来看，对于商家来说，这无疑是一笔不小的经济压力。汉堡店的老板们无奈地表示：“虽然每份汉堡的利润减少了，但订单量却翻了一番，我们只能通过薄利多销来维持经营”。在利润方面，尽管销量更容易达到高峰，但能否持续参与平台的补贴竞争，仍然是一个未解之谜。
骑手们往往付出辛勤的汗水以换取丰厚的报酬。例如，成都的骑手小石在一天之内能完成高达200单的配送任务，收入轻松超过千元。然而，这一切的背后是他在酷暑中连续工作长达16个小时，这种高强度的工作环境让人们对他的健康状况产生了忧虑。
消费者面临的是利弊同在的局面。表面上看似获利，一些精明的消费者通过操作八个平台账号，成功节省了上百元，然而，不少用户发现，这些平台上提供的免费券所对应的商品大多价格低廉，集中在十元以下的低价饮品。更有甚者，一些商家被曝光在“清理库存”和“降低产品质量”方面存在问题。
官方对此的态度也比较重要。五月，市场监管总局已对相关平台进行约谈，并明确要求这些平台企业必须严格执行《中华人民共和国电子商务法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》、《中华人民共和国食品安全法》等相关法律法规的规定。企业需切实承担起主体责任，积极履行社会责任，强化内部管理，确保合法合规经营，推动公平有序的竞争，共同构建一个良好的市场环境。同时，要切实保障消费者、平台内经营者和外卖骑手的合法权益，以促进平台经济的规范、健康和有序发展。
实际上，官方的立场在一定程度上传递出这样的信息：平台间的竞争过于迫切，若过分追求订单数量的迅速增长，并强制商家降低售价，忽视对新加入商家的资质和状况的审核，那么很可能会引发一系列混乱现象。
在现今的即时零售市场竞争态势下，尽管补贴的持续时间尚不得而知，然而，真正能够持续发展的，依然是那些具备卓越差异化服务能力的商家。
淘宝的闪购通道与饿了么的供应链相结合，借助人工智能技术提升配送效率，为阿里用户带来更加多元化的消费体验，降低他们的选择难度；美团则依托于本地生活的完整产业链，打造了“浣熊食堂”这一创新项目；京东则加强了物流的整合能力，三者都将竞争焦点转移到了资源整合与效率提升上。
总的来说，外卖行业的竞争已经从对用户实施补贴的表面较量，逐渐演变为对骑手权益保障、算法公开性以及即时零售生态系统的全方位对抗。从长远来看，必须打破“用户对低价的过度依赖——商家利润空间缩小——骑手工作负荷加重”这一连环困境，才能确保行业的持续健康发展。
这场名为“即时零售”的较量在大厂展开，显露了中国零售业在转型阶段的热切抱负。市场估值模型揭示了一个无情的事实，唯有当即时零售的规模整体实现质的飞跃，当前的投入才能被视为一种战略行为。
红黄蓝大战，你看好谁？
