数据是个宝
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投资少烦恼
在当前这轮“反内卷”的市场行情中，多晶硅表现突出，自6月25日起，价格从30400元/吨的低点开始攀升，直至7月11日盘中达到最高点42265元/吨，短短14个交易日涨幅高达39%，单周涨幅更是达到了16.39%。与此同时，焦煤等资源类产品价格也在持续攀升，单周涨幅超过了8%。
业内专家指出，我国在供给侧方面最为敏感的领域集中在黑色产业和新能源金属领域。近期，资源行业在行业自律和供给侧改革方面的推动力度不断加大，市场对供给侧改革的加速推进抱有期待，并热切期望资源行业能够走出困境，实现逆转。
“反内卷”在多个行业落地
近期“反内卷”理念得到进一步阐述，各行各业积极响应，多晶硅、焦煤、钢铁等资源产品价格持续攀升。“反内卷”政策的目的是通过规范市场竞争机制、淘汰落后产能，促使行业从追求规模扩张转变为注重质量提升。
7月11日，多晶硅期货价格成功跨越4.1万元的重要关卡，主力合约在交易过程中最高报价达到了42265元/吨，创下了近三个月以来的最高点。与前一日相比，成交量有所下降，但仍然保持在101.5万手的基础上，达到了87.8万手，这一成交量位居历史次高水平。此外，单周涨幅更是高达16.39%。
为防止光伏玻璃企业间的竞争愈发激烈，导致市场陷入恶性循环，众多玻璃制造商决定从7月份开始减少产量，以优化供应状况。业界呼吁减产幅度达到30%。目前市场预计，在当前阶段，将更多地依赖市场化措施来实现供给的紧缩，而上一轮经济下行周期中，大部分老旧产能已基本淘汰。
7月11日，多家焦炭企业启动了首轮涨价行动，这一举措使得焦煤主力合约价格突破至920元/吨，达到了两个多月以来的最高点，并且单周涨幅超过了8%。同日早上，中国炼焦行业协会的市场委员会组织了一场针对市场的专题分析会议，来自多个地区的重点焦化企业代表均参与了此次会议。与会代表在充分考虑了当前的宏观经济状况和行业发展趋势后，对焦炭市场的供需关系和价格变化进行了细致的探讨，形成了以下共识：大家普遍认为，焦炭市场的价格应迅速上调。为此，会议做出了决议，自7月14日开始，针对钢厂客户的焦炭售价将上调至每吨70至95元。
7月11日，山西地区部分钢铁企业接到关于限产的通知，这一消息再次引发了钢铁行业期货与现货投资领域的关注。在此背景下，螺纹钢、热卷等钢材品种的期货价格涨幅均超过了1%，而包钢股份、抚顺特钢等股票的股价更是实现了涨停。与此同时，碳酸锂市场也引起了人们的关注，自2022年末以来，碳酸锂价格持续走低。进入6月下旬，价格已跌至每吨6万元以下，随后市场开始出现反弹迹象，至7月份，反弹幅度已经超过了3%。
资源品出现价格持续上涨预期
从季节的角度分析，资源品在下半年迎来需求旺季，价格有望持续攀升。兴业证券的分析师张启尧指出，7月份，高温天气导致国内用电需求激增，煤炭、石油石化等资源品需求也随之达到高峰；同时，高温天气还可能影响生产，导致开工率下降，甚至出现限电停产，这往往会导致供需矛盾加剧，需求旺盛而供给紧张。
随着九月的到来，天气逐渐转晴，我国经济也将进入一年中的旺季。在这期间，“金九银十”期间，房地产和基础设施建设项目的施工将达到高峰；同时，“双十一”、“双十二”等大型购物节也将展开大规模的消费促销活动。这些活动将导致中下游企业集中备货和释放产销需求，从而对化工、有色金属、钢铁等上游周期性资源产品产生直接推动作用。
中原期货的林娜分析师指出，政策方面的信号释放得非常明显，市场整体信心有所回升。从长远角度分析，市场交易的重点将聚焦于宏观经济政策和淡旺季交替时的库存补充预期。随着黑色系列产品价格整体上扬，尽管短期内可能存在回调的压力，但下行的空间并不大。因此，在策略上，她建议主要以逢低买入为主。
华泰期货分析师蔡劭立指出，在通胀交易中，我们还需等待更多行业具体政策的出台，方能更准确地把握其核心趋势。若不然，由于需求偏弱，去库周期仍可能导致整体走势出现波动。他强调，当前的通胀交易并非一路顺风。
