国庆中秋假期，不同年龄段投资者如何规划资产配置？偏好差异在哪？

记者 田 鹏

短债基金是用攒的实习工资刚买的，先试试水，部分股票基金是在假期前赎回的，打算节后看看市场再决定是否加仓，给孙子配置了教育金保险，自己的养老金账户也加了点“固收+”，在这个超长假期中，不同年龄段的投资者在休闲之余，也在积极规划资产配置 。

对于初涉投资领域、20岁出头的Z世代而言，到肩负家庭责任、在投资上风格更趋稳健的中年人，再到注重资产安全、一心着眼长期保障的银发族来讲，投资者的偏好因为年龄增长，由于人生阶段变迁，鉴于责任重心转移，表现出鲜明的不同，今年国庆中秋假期期间，记者借助与不同年龄段的投资者交流，描绘出一幅鲜活的中国投资者偏好画像 。

Z世代：偏爱“低门槛+高灵活”

“新兵”处于投资市场，Z世代投资关键词是“小额、灵活、好玩”，他们大多刚步入职场，处于职业起步阶段，收入水平有限，储蓄规模不大，可对新鲜事物接受度极高，更倾向用日常“闲钱”试水投资，在低压力环境中探索资产增值可能性。

小张是一名刚工作满一年的医务工作者，他向《证券日报》记者分享，每个月工资到账后，他都会固定拿出500元投入基金，所选的基本是当下热门主题，像之前的白酒、中药板块，还有现在热度很高的人工智能赛道。他挑选基金的首要标准是“1元起购”，并且需支持“T+1到账”，如此万一有临时用钱需求，资金能够及时取出，不会打乱日常开销计划。

并非只有小张这样的Z世代投资者，而他们投资标的一直围绕“低门槛”去展开 。其中包括短债基金、指数基金这类基础产品 ，不少年轻人还会尝试可转债打新 ，而且会进行股票小额定投 ，或者是借助“碎片化理财”工具 ，把日常消费后剩余的零钱自动转入货币基金 ，以此达成“小钱”也能够持续产生收益的目的 。

要值得一提的是，Z世代对投资领域当中的新鲜事物展露出了极强的敏感度，Z世代对投资领域当中的新鲜事物展露出了极强的接受度，从创新型理财产品开始，到尚在成长的新兴投资赛道，Z世代他们总是能够在第一时间关注，Z世代他们总是能够在第一时间积极尝试，使得严肃的投资过程多了几分“探索乐趣”。

比如说，北方大数据交易中心上线了积分数据交易板块，之后，不少对数字经济有兴趣的Z世代很快就“入局”了。互联网行业从业者小任，他刚接触这个板块，就直接表示：“以前从来没有接触过数据类投资，这个板块不但门槛不高，并且还能够顺便去了解数字资产的价值逻辑，比起单纯买基金，多了那么一点‘新鲜感’。”这样一种把投资行为和新鲜知识探索相互结合的选择，恰恰是Z世代投资偏好的典型表现。

中年人：兼顾“收益+抗风险”

进入30岁这个年龄段之后，投资者慢慢踏入了一种人生阶段，这种阶段呈现出上有老、下有小的状况，投资的偏好从试错转变成为务实，一方面在于要去追求一定的收益，以此来应对家庭方面的开支，另一方面还要借助分散配置的方式来降低风险，其核心需求是资产能够稳健地增值。

在上小学的孩子，其未来10年所需的教育费用，以及老人的医疗储备资金，都需要逐步积攒起来 。投资者王先生的投资组合呈现出一种“均衡”态势 ：他将30%的资金用于购买股票基金 ，把40%配置在了“固收+”产品上 ，拿出20%存为定期存款 ，而剩下的10%则用来购买重疾险和医疗险 。“我进行操作的频率很少 ，基金定投都是按照年份来设置的 ，追求的是‘长期复利’效应 ，毕竟家庭的各项开支是不能依靠短期投机行为来支撑的 。”王先生如此说道 。

此一年龄阶段的投资者，储蓄积攒较为多些，并且对于投资逻辑存有一定认知，更加倾向于“主动管理”资产。某银行理财经理告知《证券日报》记者，询问“家庭资产配置方案”的客户里边，常常是以中年人群体作为主要部分。这些投资者询问得十分细致，会留意产品的历史最大回撤情况，关注基金经理的过往业绩表现，还会主动去了解分散投资的具体方式。

有一点值得留意，部分处于高收入层级的群体还会去尝试那种“进阶投资”。室内设计师林女士，除了配置公募基金之外，还在券商那里开通了港股通，并且拿出少量资金投资港股里的科技股。“然而港股的波动相较于A股而言要更大一些，我仅仅拿10%的资金去参与，主要是想着去分享优质企业成长所带来的红利，根本不敢投放太多。”林女士这般说道 。

银发族：聚焦“保值+养老”

从工作岗位上退下来刚不久的李阿姨，其采用的理财方式呈现出极为传统的特性，她这般表述道，我仅仅会去针对国债做出投资行为，还会投资大银行所推出的定期存款产品，又或者是那些具备保本特性的理财产品，除此以外的其他类别一概不会涉及触碰范围，强调表示即便获得的利息相对而言要少一些，那也并不产生关系，而本金能够确保安全才是最为关键且重要的事情。

对于银发族来说，投资时安全性更为重要，他们历经经济周期的波动起伏，对风险极其敏感，国债、银行定期存款、货币基金以及养老保险产品是他们的优先选择，他们更信任实体网点以及客户经理的当面讲解，对复杂的线上操作和新奇金融产品秉持谨慎态度。

某保险公司代理人赵女士称，十一假期她接待了多位咨询养老产品的客户，很多客户会主动问，个人养老金怎么缴最划算，商业养老金和社保养老金怎么互补，他们更看重产品的确定性，比如每年可以领取多少养老金，领取期限有多长，对有浮动收益的产品兴趣不大 。

此外，传承规划也被部分投资者纳入考量范围，私营企业主董某，既有配置稳健型理财之举，又有为子女购置增额终身寿险之行，他宣称，这既能给自己留存一笔养老资金，又能预先为子女开展一些财富规划工作，进而规避未来资产传承期间可能出现的麻烦 。

跨越Z世代的那种“小额试错”投资倾向，历经中年人的偏于“平衡分配”投资习性，直至银发群体的着重“稳健保值”投资偏好，不同年龄层次的投资喜好，根本实质都是向着为生活提供服务的方向前行。不管是处在哪个年龄层次，都应当首先明晰自身所需要的内容，然后才去挑选与之相适配的产品。