有朋友又提到了佳驰科技：既然佳驰的股价已经上涨如此之高，而光启却依然处于低迷状态，这不就意味着光启的技术可能存在问题吗？
今天就聊聊：
佳驰的盘子轻盈，仿佛随时都能腾空而起。这款产品仅去年年底才正式推出市场，显得相当年轻，其持有的筹码清晰（几乎没有被套牢的盘口），减持的时机尚早。尽管总市值已接近300亿，看似令人咋舌，然而实际上在市场上流通的筹码仅有27亿多一点，而这些筹码竟然被仅有1万3千个散户账户所掌握！这样的盘子，轻盈得仿佛一只风筝。
昨日的那个强劲的10点上涨，看起来是不是很厉害？你猜投入了多少资金？竟然只有5亿！这笔钱投入光启，连水花都几乎看不见（昨天光启股价24亿，涨幅仅4个多点）。那些游资特别喜欢这种筹码集中、轻轻一推就能飘升的小盘股，操作起来成本又低，简直就像玩耍一样。最近这两天，这近20个点的大阳线，真是赚得盆满钵满。
再者，佳驰的财务报表上数字十分亮眼，其背后的故事也颇具吸引力。一提到毛利率，佳驰便自豪地展示出67%的数字——上市前更是高达近80%！瞧，这一消息在军工圈内引起了轩然大波（即便是光启、华秦这些老牌企业，毛利率也仅在50%左右）。虽然明眼人都能看穿这其中的奥秘（依靠政府补贴降低成本、专挑高价单品），但那些数据确实颇具迷惑力！
再大声呼喊“打破国外垄断”、“成本仅需一美元每公斤”，那些被肾上腺素主导大脑的市场人潮，又何须关心这玩意儿是否真的如此神奇，听听这口号就足够了。
真是令人咋舌，佳驰竟然给自己冠上了“民用”的诱惑标签。瞧瞧，无论是华为还是富士康，我都能轻松驾驭；无论是消费电子还是通信领域，我都能轻松融入。这样的故事听起来，似乎比那些死磕军工的领域更具盈利潜力！
此外，光启那边的民用产品，比如无人机和智能汽车的天线OTA测试等，仍在努力投入资金进行试飞和研发，而目前那些急于追求短期利益的资金，显然没有足够的耐心去等待。
总体而言，佳驰这次的上涨主要得益于“利空消息已释放”以及“搭乘热点效应”。实际上，佳驰第一季度的业绩表现并不理想，营收几乎减半，利润降幅接近七成，按常理来说，这样的表现本应导致股价大幅下跌。然而，目前市场却将其解读为“利空消息已出清”。
佳驰公司通过IPO募集的20亿资金，投资于诸如电磁结构件和特定周期薄膜等新项目，却刻意与“超材料”这一热门概念挂钩，并宣称年底将开始出货。结果，这成为了炒作的契机。最近五天内，主力资金（规模在几百万级别）如同窃贼般涌入，再加上量化资金的推波助澜，韭菜们纷纷热血沸腾，争先恐后地涌入市场，股价不涨才怪！
但！这就是真相？这就是佳驰比光启牛了？
佳驰在玩什么？原来是“表面涂装”技术。其核心技术的本质，就是将类似磁性粉末的吸波材料涂抹在蜂窝状网格或贴片之上，通过物理方式吸收雷达波，从而实现隐身效果。
至于电磁结构件的募投，我们只需将隐身吸波材料嵌入蜂窝状结构中，即可实现隐身效果。观察光启公司，他们通过微纳加工技术处理蜂窝材料，同样能实现隐身功能，而且在这些蜂窝结构中，还能布置雷达、航电等电子设备。
佳驰此举追本溯源，源自于美国80年代的F117和B2轰炸机所采用的过时手段。其优点仅在于价格低廉（至于一美元一公斤的说法，我们先不讨论其水分）。然而，其缺点却让人痛心疾首，功能单一（仅为了隐身而隐身）、维护极其繁琐（哪怕只是掉了一块漆，也得返厂修补，在战场上试试看？）、而且重量惊人（增加了装备的负担）。这东西简直就是一款高级的“吸波墙纸”！
光启所从事的究竟是什么？这可是真正的“材料革新”！它涉及超材料技术。光启并非只是进行表面的涂抹，而是在分子层面上进行精细的“微雕”工艺，直接对材料的物理结构进行设计，以此来实现对电磁波的操控。
这东西之所以厉害，在于其“功能与结构融为一体”，战机的蒙皮、无人机的机身本身就是具备功能的部件！它不仅具备隐身特性，还能实现通讯、传感、抗干扰等功能。将众多功能集成到一块材料中！这就像是将“砖墙”升级为“智能玻璃幕墙”——既能隐身，又能通讯，还能调节光线！
至于性能方面，其优越性简直可以甩开佳驰十条街（效率高达10-100倍），更重要的是，它还具备免维护的特性（得益于微结构设计，即使局部出现轻微损伤也不会影响整体性能），而且重量还减轻了！这样的水平，又怎能与一般产品相提并论呢？
总结一下
从技术角度分析，佳驰堪称一位出色的“涂料行家”，长期专注于三、四代机的维护工作，如今又尝试涉足民用浅水领域。而光启则是一位敢于挑战材料科学领域高峰的“革新者”，他站在五六代机、无人机蜂群、低空经济的未来风口之上。两者在技术发展上存在明显的代际差距，若说他们相差五年起步，那也毫不夸张。
从商业角度分析，目前佳驰所获得的利润主要来自于“显而易见的收入”（包括存量维护以及小范围的民用市场尝试），但盈利空间相对有限。而光启则押注于“国家未来的命运”（聚焦于下一代装备及爆发性的民用市场），其发展潜力如同黑洞般广阔。然而，光启的估值目前也极高（是否值得投资取决于个人的判断）。
从投资股票的角度来分析，投资佳驰，实则是在追逐军工板块的补涨机会、性感数据的炒作以及“利空出尽”的短线操作逻辑，对于小额资金来说，快速买入卖出或许能赚得一些，但若期待其长期大幅上涨，恐怕是难以实现的。至于光启，则需要你有足够的耐心和定力！因为你所押注的是709产能的真正增长爆发，以及后续905、906、106项目的顺利投产，等到民品市场从概念变为实际收益的那一天。尽管过程可能会充满波折，但盈利空间却相当可观，关键在于你是否能承受住内心的波动。
佳驰近期颇受关注，实则源于市场对新题材的渴求，资金纷纷将其视为短线操作的契机。这一现象背后，是小盘股、次新股、热点概念以及超跌反弹等多重因素的叠加。然而，若要谈及企业的核心竞争力、技术壁垒以及未来在市场和战场上的统治力，光启科技所拥有的超材料“智能玻璃墙”显然比佳驰的“高级吸波墙纸”更具实际优势。
个人观点，仅供参考。
