今日A股市场波动中上扬，创业板指数涨幅接近两成，沪指更是刷新了今年以来的最高纪录。然而，这波反弹仅限于指数层面，并未激发个股普遍上涨。整体来看，A股市场交易量持续萎缩，当日总成交额为1.33万亿，较前一天减少了0.08万亿。
近期市场走势，普遍现象是指数上涨而实际收益有限。究其原因，在于热门板块与热门个股的轮换速度极快，几乎每日都有新变化，让人难以把握住时机。
在板块方面，科技类股票普遍出现回升，创新药物相关股票持续活跃，固态电池相关股票经历了探底后有所回升。苹果相关股票大幅上涨，工业富联、鹏鼎控股实现涨停，蓝思科技、东山精密等股票也出现了显著上涨。苹果公司推出的可折叠iPhone已迈入6月份的P1（原型1）阶段，接下来还将经历P2和P3阶段。据预测，到2025年底，这款手机有望完成原型开发的全过程，并在2026年的下半年实现上市。
多只业绩预增股表现活跃，业绩行情悄然发酵！
收盘时，美诺华和国脉科技股价实现涨停，而广信科技、宗申动力、涛涛车业以及新和成等股票亦表现强劲，涨幅显著。特别值得一提的是，美诺华股价成功实现连续两日涨停，若从4月份的低点至今计算，其股价已经实现了翻倍的增长。
七月将至，年中业绩报告的常规市场行情即将拉开帷幕。截至目前，已有超过30家公司公布了相关业绩信息，其中，生物制药行业的公司业绩尤为突出。从业绩类型来看，预告盈利增长、小幅增长以及持续盈利的股票数量相对较多。
根据已发布的业绩预告，翰宇药业在业绩方面表现最为突出，预计增长高达16倍。公司的盈利能力显著提升，这主要得益于其减肥药物利拉鲁肽在国际市场上的销售取得了显著的突破。
咱们来看看具体情况️
对于未来的市场走势，一些行业内的机构预测，随着上市公司中期报告季的即将到来，市场的主要机会依然集中在结构性层面。在投资的方向上，除了那些中期业绩优秀且确定性较高的行业板块之外，我们还需要关注那些具有较高安全边际的资产，以及在政策支持下的消费热点板块，以及创新药物的核心资产等。
中报季券商策略
兴业证券：7 月有哪些值得关注的日历效应？
中报业绩预告接连公布，七月成为年度内备受业绩关注的关键月份之一，市场将更加聚焦于交易的实际状况，留意基本面承诺的实现情况，景气度较高的投资或许能带来更佳的成效。在接下来的时间里，业绩很可能会再次成为决定超额收益胜负的关键因素。
观察个股走势，在中报预告和快报接连发布的阶段，业绩对个股的表现起到了至关重要的作用。回顾过去两年，6至7月份涨幅较大的个股往往拥有更优的中报业绩预告及快报增速。展望未来，市场环境有利于我们从个股层面挖掘潜在的投资机会。观察不同行业，七月的表现较好的领域主要聚焦于以军工、新能源为代表的快速成长领域，同时还包括钢铁、化工、有色金属等资源类产品领域。
西部证券：哪些行业高频景气正在改善？
高增长与高弹性的行业领域包括：TMT行业，涵盖影院、游戏、电商、软件开发、IT服务、半导体及通信设备；以及工业品领域，如电机、光伏设备与风电设备。
高增长与低估值兼备的领域包括：TMT行业（涵盖电视广播、IT服务以及通信服务等领域）、工业产品（如电机、自动化设备、通用设备、电源设备、光伏设备以及工程机械等）。
高增长潜力、强抗风险能力和市场定位较低的领域包括：TMT行业（涵盖数字媒体、IT服务以及半导体产业），以及工业产品领域（如电机、光伏设备与风电设备）。
国盛证券：中报业绩线索的交易思路
7至8月，A股上市公司集中发布年中报告，此时业绩信息可能成为市场交易的关键导向。为此，我们依据科学策略进行回测，对个股交易策略进行详细分析：挑选具备何种特性的股票、持有时间长短，以实现较高的超额收益和成功概率。
7月上旬，数据显示个股表现呈现出环比改善和相对高增的趋势，持有10日以上股票的投资者普遍获得较佳收益。在这一时期，若个股业绩实现环比增长，其表现将更为显著。以业绩增速超过0%的个股为例，其胜率和超额收益分别提高了7个百分点和1.42个百分点，而那些超额胜率也分别增加了11个百分点和1.90个百分点。在此前提下，股价高开这一条件的优化并不显著，甚至当股价高开超过5%时，回测的效果可能会出现下降，这或许是因为符合条件的目标股票数量有所减少，同时股票的波动性也有所增强。
7月中旬，若股价开盘涨幅超过5%且呈现相对较高增长，那么在接下来的3天内，投资者应当精心挑选个股。在此期间，业绩显著增长的个股在第三天的超额胜率最高，之后这一胜率有所下降，尽管如此，通过超相关研究获得的收益仍有进一步增长的空间，因此这个阶段投资者应继续严格筛选个股。在满足股价高开超过5%这一条件的前提下，对业绩绝对增速的筛选标准进行适度放宽，这有助于将3日内的超额胜率从54%提升至57%；在此基础上，若再增加业绩相对高增的条件，超额胜率还能进一步上升至61%。
7月下旬，若股价开盘涨幅超过5%，则不必过分追求业绩增速的绝对值。在这个时期，若结合股价开盘涨幅超过5%这一条件，并对业绩增速的绝对值设定较低的筛选标准，将显著提高超额收益的概率，同时，以10天为周期的持股效果更为理想。在此阶段，无需关注个股业绩的环比提升或相对增长，反而可能加剧投资组合的波动性。
广发证券：
Q2景气线索如下所示：
海外AI算力需求增长，特别是在推理方面，导致ASIC需求增加，同时国内厂商在产能上有所扩大，涉及领域包括PCB、光模块和CCL。
国内人工智能算力领域，大型企业资本支出推动市场供应扩大，同时某些环节如服务器ODM和芯片制造环节出现供需不平衡，导致价格上涨。
非美国出口方面，欧洲市场需求回暖，我国部分自主品牌正努力扩大市场份额。其中，海风设备、摩托车以及储能逆变器等产品对欧洲的出口量显著增长（海风设备、摩托车、储能逆变器）。
对美出口：5月中旬关税90天豁免后小幅抢出口（家居等）。
行业复苏呈现出自下而上的态势，涵盖了海风项目的开工、存储成本的上升、游戏新产品的推出以及创新药物的商业化发展等多个领域。
